多家公募奔赴现场调研 糖酒会给了白酒投资新方向——华宏农堂

多家公募奔赴现场调研 糖酒会给了白酒投资新方向——华宏农堂(同样一件事情,眼睛和眼光看待会有不一样的效果)

6437401cc6902

6437401ce4f32

图为糖酒会现场长城基金、创金合信基金/供图

证券时报记者 余世鹏

4月12日起,为期三天的第108届全国糖酒商品交易会(下称“糖酒会”)在成都举行。本届糖酒会刷新了全国糖酒会的展览规模纪录,总体展览面积32万平方米,吸引国内外6517家知名企业参展。作为疫后首次糖酒会,酒企、经销商、消费者、行业专家等各路人马聚首,产业论坛、经销商大会等最新信息,无疑是观察疫后消费行业复苏、了解食品饮料供销趋势的绝佳机会。

证券时报记者从业内获悉,招商基金、长城基金、创金合信基金、诺德基金、嘉实基金等公募抽调人马,提前奔赴现场调研。其中招商基金从春节后就开始筹备此次调研,招商中证白酒基金基金经理侯昊更是提前一周就到了成都,在糖酒会开始前已在成都进行了18场直播。

“人潮汹涌,厂商态度积极”是基金公司对本次展会的直观反应。相关投研人士看到,酒类市场正在缓慢恢复中,销售数据比较积极,但市场动销更多是去库存。他们预判,酒类市场增长或将进入结构性机会,支持经销商实现有效动销将是上半年关键词,预计“五一”前后板块有阶段性机会,全年白酒仍有望出现绝对收益。

糖酒会现场人潮汹涌

实地走访结合线上直播,是基金公司参与糖酒会的主流方式。

以长城基金为例,该公司推出“长城行业调研团”消费观察专场,以“走进糖酒会,烟火气里觅新机”为主题从4月6日至4月14日推出6场直播活动。其中在4月12日和13日,长城基金与四川广播电视台联手直播,通过长城基金量化与指数投资部总经理雷俊、研究部消费组组长柴程森在现场边逛边讲,分析糖酒会特点和各消费细分行业投资价值。其他直播场次,长城基金则联合华创证券、开源证券等卖方机构,围绕今年经济复苏、消费行业和白酒板块的投资机遇展开讨论。

与长城基金相比,招商基金的“大师兄带队有酒有故事”系列直播高达18场。证券时报记者获悉,招商基金在春节后就开始筹备本次参展活动,侯昊和招商基金互金部门若干人员上周就抵达成都,从4月6日就开始直播,18场直播除侯昊外,还有来自国海证券、中泰证券、中国酒类流通协会、和君咨询酒水事业部等领域专业人士。侯昊管理的招商中证白酒基金成立于2015年5月,是一只跟踪中证白酒指数的指数基金。2022年年报显示,招商中证白酒基金持有人近830万人,基金规模超680亿元。因具有广泛的基民基础,侯昊一直以来被称为“大师兄”。此外,创金合信基金有消费行业基金经理和消费行业研究员到场,嘉实基金派出参会的是消费投研团队。

“本次糖酒会酒类厂商参展热情非常大,主要的酒类展区人潮汹涌,有的酒类展需要临时控制人流,说明从厂家到经销商都对未来市场有信心。”创金合信基金消费行业研究员刘毅恒对记者表示。侯昊则说到,作为疫后首次糖酒会,酒企、经销商、资本市场关注度与参与度均达到新高度,渠道调研、产业论坛、经销商大会等多方面迎来密集反馈,需求复苏趋势延续。诺德基金研究员姜禄彦对记者表示,糖酒行业情况基本符合春糖前预期,厂商态度偏积极。

销售数据比较积极

仍以去库存为主

先看热闹再看门道。通过现场多方走访后,公募投研人士看到了消费市场在持续恢复,试图从格局演化中寻求投资大趋势。

姜禄彦分析,因为今年3月是淡季且1-2月已有一定回补消费,3月环比回落就体现得较为明显。厂商的积极态度是来自对未来经济预期的积极态度。“我们认为,纵向对比行业自身,随着中国经济增速放缓和行业规模基数越来越大,白酒行业的确是销量下滑、收入利润增速放缓;但横向对比其他行业,因为白酒行业或头部酒企的收入利润增速依然快于或远快于GDP增速,即这些酒企增速依然快于或远快于社会平均水平。”

刘毅恒说,从厂商交流内容以及几个行业论坛的业内分享来看,酒类市场正在缓慢恢复中,释放的销售数据都比较积极;但行业内部大都已认识到了当前酒类市场的困境,即市场虽有所恢复,但一季度白酒并没有市场意义上的开门红,市场动销更多是去库存,而不是传导到企业新增销售。

雷俊在12日直播中直言,白酒行业在经历此前深度调整后,部分经营能力较差的小企业被市场淘汰,行业加速出清,高端白酒与次高端白酒头部企业的竞争优势逐步显现,其中次高端白酒市场整体呈扩容态势。从市场份额来看,近几年我国次高端白酒营业总收入在规模以上白酒企业中的占比有所增加。

侯昊对白酒的最新预判显示,3月中旬以来行业逐步进入淡季,边际趋于平稳,5-6月随着宴席场景回补,需求表现预计将进一步好转。当前市场重点关注白酒批价情况,整体批价尤其是高端酒保持平稳,淡季内酒企会陆续开启控货挺价,加强价格管控,主要酒企库存保持良性,强化终端与消费者层面活动进一步拉动动销。

公募投研:

白酒投资向中端演绎

基于上述现场调研,公募投研进一步给出最新布局策略。

雷俊表示,受春糖催化,白酒投资基本面将继续从两端(高端宴请送礼、低端自饮场景)向中端(次高端宴席场景)演绎,故预计下一阶段次高端可接力复苏,有望重现快速增长态势,更看好业绩向上弹性较高、可深度全国化的品种。“目前白酒消费以大众消费为主,消费者更加注重白酒品质,‘少喝酒、喝好酒’是消费标准,次高端白酒未来有较大的发展空间。”

“白酒市场增长进入结构性机会,支持经销商实现有效动销将是上半年关键词,预计‘五一’前后板块有阶段性机会,全年来看,白酒仍有望出现绝对收益,行业逐渐走出低谷,并形成新一轮去化出清。”刘毅恒分析,从各酒厂动作来看,都在强调支持经销商,且更关注去库存。谁率先去库存,才有提价的底气。但从与几个二线酒企交流来看,销售压力仍然非常大。相较之下,经销商更加理性,即便是名酒新品也不再会盲目接货,只有看到明显的市场机遇才会有所布局。从具体品类来看,酱酒在回归理性,中高端、百元酱酒明显增多,清香型酒没有抱团,还是主流几个品牌比较热。浓香型酒依然在做基础工作。

侯昊认为,到中秋前,品牌酒企库存有望到更好的状态,名酒企业多方面提升竞争力,优化数字系统,改善费用率和渠道管控力,持续优化营销打法;二季度低基数叠加商务和宴席需求释放,白酒复苏节奏有望逐步兑现,对板块预期和情绪形成积极提振。

“在糖酒会的反馈下,二季度是比较适合再次布局的投资阶段。”姜禄彦表示,在经济复苏主基调下,消费依然是宏观经济相对最可靠的抓手。今年二季度可能是全年消费氛围的较低点,五一和端午等节日对需求的拉动相对弱于春节和中秋,商务消费处于一个缓慢但逐步恢复的阶段,三季度有中秋旺季的催化,对下半年行情比较乐观。

本网站有部分内容均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责,本网站无法鉴别所上传图片或文字的知识版权,本站所转载图片、文字不涉及任何商业性质,如果侵犯,请及时通知我们,本网站将在第一时间及时删除,不承担任何侵权责任。发布者:网络编辑,,转转请注明出处:https://news.gyxinw.com/4912.html

(0)
上一篇 2023年4月11日 下午8:31
下一篇 2023年4月13日 上午9:41

相关推荐

  • 第九届围棋锦标赛在航程国际酒店(杭州店)成功举办

    10月中旬,桐庐县第九届围棋锦标赛在杭州市的航程国际酒店成功举行。 这场比赛历时两天,吸引了来自全国各地的136名棋手参加。而这次比赛的举办地正是大好河山集团旗下的航程国际酒店(杭州店),航程国际酒店(杭州店)为参赛选手们提供了舒适的住宿环境,并以贴心细致的服务赢得了选手们的一致赞赏。 航程国际酒店(杭州店)位于杭州市,是一家拥有良好声誉和高品质服务的酒店。…

    2023年11月28日
    0
  • 实力派书法家——吴先海

    人物介绍: 吴先海,号慎峰,艺名,吴美增,号奎霖,江西九江人,1962年4月。中国书法家协会会员。中国人民艺术网客座教授,江西省书法家协会会员,江西国光书画院副院长,南京长江书画院名誉院长。 艺术简介: 2000年荣获《纪念雷锋同志诞辰六十周年》金奖。 2003年《长江魂》全国书法比赛荣获金奖,被授予当代书画名人荣誉称号。 2005年书法作品荣获第二届《盛世…

    2023年5月23日
    0
  • Yestar第七届全球星粉节,一切美好,正在发生!

    从青春出发,为美力加速!@全球星粉,Yestar艺星第七届全球星粉节持续超燃中,你准备好了吗? Yestar艺星18年19城24院,以星粉为核心,独创“全球星粉节”美力IP,美力集结全球星粉,倡导和践行优质生活方式,传递“美力”正能量! 在过去7年的春天里,我们共同留下了很多美好记忆。Yestar艺星全球星粉节,链接美丽梦想,属于全球千万星粉,也属于每一个怀…

    2023年4月6日
    0
  • 黑谷科技告诉你如何整合当地网红资源

    随着互联网的快速发展,每个城市每天都会诞生很多的网红。网红最大的优势就是会积累很多的忠实粉丝,并且对于粉丝来说,他们还是有一定影响力的。    如果这些有影响力的网红,能把你的店铺推荐给他们的粉丝们,让这些粉丝都来你的店里,那你还是要担心店里没有客人吗?黑谷科技可以帮你解决这一问题。    黑谷科技依托现有的AI智能技术,帮你筛选与你相匹配的网红,帮助你把你…

    2023年4月24日
    0
  • 喆啡酒店丨多地优店,这波酒店合集值得一看!

    据文旅部统计,今年“五一”,全国国内旅游出游合计2.74亿人次,同比增长70.83%,出游人次、总体收入均超疫前水平。多家在线旅游平台数据暴增,甚至创下同假期历史峰值。学生群体在出游人群中的比例显著提升,消费主体呈现年轻化趋势。 在快节奏生活及便利交通的驱动下,这届年轻人热衷于来一场“充满个性格调的旅行”。他们在上班和上进中,选择了“上香”,在关系和体系之间…

    2023年5月9日
    0
  • 柳先说推荐:新零售购物指南标杆,全网累计阅读超过12亿

    新零售是指利用互联网、大数据、人工智能等先进技术改造传统零售业态,提升消费体验,拓展销售渠道的新型零售模式。新零售红利背后的大赢家:被冠以“新零售消费指南”头衔的柳先说,截止到2023年2月底全网累计阅读量已经超过12亿,推荐了上千个品牌及产品。 公开的信息显示,柳先说长期以来提倡“理性消费,树立正确消费观。”先后调研了新能源汽车、家电、智能手机、食品饮料等…

    2023年2月27日
    0
  • “2023鑫奇健康厨房全球财富峰会”取得圆满成功,正式吹响健康厨房革命的冲锋号

    5月17日到20日,鑫奇年度盛事——“2023鑫奇健康厨房全球财富峰会”在江西萍乡武功山成功举行! 董事长付冬文、鑫奇各部门精英以及300多位来自全国各地的代理商和运维中心代表出席本次峰会! 会上,付董明确了鑫奇发展的战略方向:坚持两个“不变”,即“品牌”和“品质”路线不变。同时又执行两个“变”:1、产品从“集成厨电”全面升级为“健康厨房”全系列产品;2、渠…

    2023年5月24日
    0
  • 2023“皖美山水”骑行赛-全椒江淮分水岭风景道站激情开赛

    皖美山水,风行全椒。4月2日,在儒乡盎然春色的映衬下,2023“皖美山水”骑行赛-全椒江淮分水岭风景道站暨滁州市首届自行车公开赛,于全椒太平文化广场燃情启幕。安徽省体育局党组成员、副局长秦旭宣布开赛,安徽广播电视台党委委员、副台长王云松,滁州市人民政府副秘书长、市乡村振兴局局长陈开广等领导出席开赛仪式。 山水人文地,岭上皆美景。本次大赛是2023“皖美山水”…

    2023年4月3日
    0
  • 君乐宝旗帜奶粉夯实“鲜活”力量,实力推进中国乳企向上发展

    新鲜是当下食品行业公认的“核心价值观”,这一概念在奶粉行业衍生出的则是“鲜活”力量。新鲜、活性,鲜活奶粉仿佛天生自带吸引消费者的气质,并迅速成为奶粉行业发展的新兴赛道。作为奶粉“鲜活”的底层建筑,打造鲜活的创新模式和技术无疑成为业内奶企的必修课,而在这方面,君乐宝旗帜奶粉早已遥遥领先,在第六届联合国工业发展组织全球科技创新大会上,其就凭借 “种养加零距离一体…

    2023年2月27日
    0
  • 艺星全球星粉节:公益助学,传递美丽!

    2023艺星全球星粉节,已经连续七届,在这7年里,Yestar艺星始终不忘初心,责任与品牌并重,爱心与美丽同行! Yestar艺星第七届全球星粉节,作为一家有爱心、有社会责任感的企业,Yestar艺星始终秉承美丽事业的初心,坚持打造、践行公益艺星,坚持以身为范,用持续不断的公益行为为社会储存温暖能量,创造美、传递美! 艺星希望学校、西藏公益行、关爱日喀则孤儿…

    2023年4月14日
    0